금값 급락 뒤 금 투자는 일반 계좌라면 KRX 금시장, 연금저축·ISA 같은 절세 계좌라면 금 ETF, 실물이 꼭 필요할 때만 골드바가 유리합니다. 같은 금을 사도 방법에 따라 세금과 비용이 10% 넘게 갈려요.
2026년 10월 26일 기준 국제 금값은 1월 고점보다 약 29% 낮습니다. 많이 빠졌으니 일단 사야겠다는 마음은 다 같은데, 어디로 사느냐에 따라 나중에 손에 남는 돈이 달라지는 지점에서 헷갈리는 분이 많아요. 이 글에서는 방법별 세금·비용 차이와 조건별로 고를 상품 이름까지 정리했습니다.
• 일반 증권 계좌로 길게 모은다면 KRX 금시장: 매매차익 비과세, 부가세 면제(실물로 찾을 때만 10%)
• 연금저축·IRP·ISA를 쓴다면 금 ETF: 일반 계좌에선 이익의 15.4%를 떼지만 절세 계좌 안에서는 달라집니다
• 골드바는 살 때 부가세 10%가 붙어서, 금값이 그만큼 오르기 전까지는 본전이 안 됩니다
먼저 내 상황이 어디에 가까운지 보세요. 일반 증권 계좌로 3년 이상 천천히 모을 생각이면 KRX 금시장 쪽이 세금에서 앞섭니다. 이미 ISA나 연금저축을 굴리고 있거나 만들 계획이라면 금 ETF를 그 안에 담는 쪽이 낫고요. 선물이나 증여처럼 손에 쥘 실물이 목적이면 골드바입니다. 금값이 더 빠질까 불안해서 한 번에 못 사겠다면, 방법을 고르기 전에 나눠 사는 횟수부터 정하는 게 먼저예요.
금값 급락, 지금 어디쯤 와 있나요 (2026년 10월 26일 기준)
국제 금 현물은 10월 26일 온스당 3,995.80달러로 마감했고, 1월 29일 사상 최고치(5,626.8달러)보다 약 29% 낮은 수준입니다. 지난주 말(4,165.50달러)과 비교해도 4% 넘게 빠졌고, 22일 하루에만 2.8% 넘게 떨어졌습니다.
국내 금값은 낙폭이 더 큽니다. KRX 금시장 기준 g당 가격이 1월 29일 26만 9,810원에서 10월 22일 17만 4,290원으로, 약 35% 내려왔어요. 10월 26일 한국거래소 금 한 돈(3.75g) 시세는 63만 원대입니다. 원화 낙폭이 더 큰 건 국내 금값에 얹혀 있던 프리미엄이 줄어든 영향과 환율 변화가 함께 작용한 것으로 보입니다. 정확한 현재 수치는 한국거래소 금시장 시세 화면에서 확인해 보세요.
이번 하락의 배경으로는 AI 관련 기술주 급락에 따른 마진콜 매도, 유가 급등에 따른 긴축 부담이 거론됩니다. 변동 폭이 큰 장이라는 뜻이에요. 은행 골드바도 많이 팔렸습니다. 9월 국내 5대 은행의 골드바 판매액이 291억 원으로, 2022~2024년 월평균(85억 원)의 3.4배였다는 보도가 나왔어요.
그래서 바닥을 맞히려는 시도보다 사는 방법의 비용을 먼저 줄이는 쪽이 확실합니다. 저라면 한 번에 사지 않고 3~6회로 나눠 담습니다. 가격은 못 맞혀도 세금과 수수료는 지금 정할 수 있으니까요.
같은 금인데 세금이 갈리는 이유: 현물 0원, 금융상품 15.4%, 실물 10%
금 투자 세금은 그 금이 어떤 형태로 거래되느냐로 갈립니다. KRX 금시장은 금 현물을 직접 사고파는 시장이라 매매차익이 비과세이고, 부가세도 면제입니다. 다만 금을 실물로 찾아 나올 때는 부가세 10%가 붙습니다.
금 ETF와 금통장(골드뱅킹)은 금 자체가 아니라 금융상품의 이익이라서 배당소득으로 봅니다. 그래서 일반 계좌에서는 이익에 15.4%(지방소득세 포함)를 뗍니다. 금 ETF는 이익이 다른 이자·배당과 합쳐 연 2,000만 원을 넘으면 금융소득종합과세 대상이 될 수 있다는 점도 알아 두세요.
골드바는 사는 순간 가격에 부가세 10%가 들어 있습니다. 세금 이야기에서 가장 놓치기 쉬운 부분이에요. 보유 중에는 세금이 없어 보이는데, 이미 산 가격에 10%를 내고 시작하는 구조입니다.
KRX 금시장의 비과세·부가세 면제는 현재 세법 기준입니다. 제도는 바뀔 수 있으니 거래 전에 한국거래소와 국세청 안내를 한 번 더 확인하세요.
조건별로 하나씩 고르면 이렇게 갈립니다
아래는 2026년 10월 기준으로 확인한 상품입니다. 보수와 수수료는 바뀔 수 있어서 가입 전 운용사·증권사 공시로 다시 확인해야 합니다.
일반 증권 계좌로 3년 이상 모을 사람: KRX 금시장(증권사 금현물 계좌)
이 경우엔 KRX 금시장이 낫습니다. 1g 단위로 살 수 있어 지금 시세로 17만 원 안팎부터 시작되고, 매매차익이 비과세예요. 증권사별 매매수수료는 미래에셋증권 0.165%, 나무증권·하나증권 0.22%, 한국투자증권 0.25%, 삼성증권 0.275%(VAT 포함)로 소개되는데, 정확한 최신 요율은 각 증권사의 금현물 수수료 안내 페이지에서 확인하세요. 오래 모을수록 세금 차이가 커지니 수수료가 낮은 증권사를 고르는 편이 좋습니다.
ISA·연금저축·IRP를 쓰는 사람: TIGER KRX금현물
절세 계좌 안에 담을 거라면 금 ETF입니다. 그중 TIGER KRX금현물(미래에셋자산운용)은 총보수 연 0.15%로 국내 금현물 ETF 중 가장 낮다고 알려져 있고, ACE KRX금현물(한국투자신탁운용)은 연 0.19%입니다. 둘 다 KRX 금현물 지수를 따라가는 구조라 1,000만 원 기준 보수 차이는 연 4,000원 정도예요. 이미 ACE를 갖고 있다면 굳이 갈아탈 이유가 크지 않다는 게 제 판단입니다. 연금저축은 금현물 ETF 편입에 제한이 거의 없고, IRP·DC는 위험자산 한도(70%) 안에서 담는다고 소개됩니다. 정확한 한도는 가입한 금융사 안내에서 확인하세요.
국제 금 시세 그대로 따라가고 싶은 사람: SOL 국제금 ETF, KODEX 금액티브
국내 프리미엄 변동이 신경 쓰인다면 런던금시장협회(LBMA) 국제 금 가격을 기준으로 하는 SOL 국제금 ETF(신한자산운용)와 KODEX 금액티브(삼성자산운용)가 대안입니다. 다만 환노출 여부와 총보수는 자료마다 다르게 소개되어서 이 글에서는 수치를 적지 않았습니다. 상품 설명서에서 직접 확인하세요.
자주 사고팔 사람: 금 ETF
매매 횟수가 많다면 금 ETF의 증권사 온라인 수수료가 KRX 금현물보다 훨씬 낮은 편입니다. 이용 중인 증권사의 ETF 수수료율은 해당 증권사 앱에서 확인하세요. 대신 일반 계좌에서는 이익에 15.4%가 붙어요. 잦은 매매면 수수료 차이가 더 크고, 길게 들고 가면 세금 차이가 더 큽니다.
선물·증여처럼 손에 쥘 금이 필요한 사람: 골드바
은행이나 금거래소에서 사는 골드바는 투자보다 보유·선물 목적에 맞습니다. 하나은행처럼 1돈 단위 소형 골드바를 내놓은 곳도 있어서 소액 선물은 가능해요. 투자 수익이 목적이라면 부가세 10%가 처음부터 비용으로 잡혀서 권하기 어렵습니다.
한눈에 보는 KRX 금시장·금 ETF·골드바 비교표
표에서 눈여겨볼 곳은 세금 행과 계좌 행입니다. KRX 금시장은 매매차익 세금이 0원으로 가장 유리하지만 ISA·연금계좌에는 담을 수 없고, 금 ETF는 일반 계좌에서 15.4%를 떼는 대신 절세 계좌에서 힘을 냅니다. 그래서 둘은 경쟁 관계라기보다 어느 계좌를 쓰느냐로 갈리는 관계예요.
골드바는 표에서 비용 칸이 가장 길고 세금 칸에는 '구입 시'라는 말이 붙어 있습니다. 보유하는 동안 세금이 없다고 해서 저렴한 것이 아니라, 처음 낸 값에 이미 10%가 들어 있다는 뜻입니다.
그런데 같은 1,000만 원을 넣고 금값이 똑같이 올라도, 손에 남는 돈은 방법마다 이렇게까지 달라집니다.
1,000만 원 넣고 금값이 30% 올랐을 때 손에 남는 돈
금값이 30% 올라 평가액이 1,300만 원이 됐다고 가정하면, 같은 금이라도 남는 금액이 다음처럼 갈립니다. 수수료와 세금만 단순 계산했고, 환율·괴리율·골드바 되팔 때의 매입가 차이는 넣지 않았습니다.
KRX 금시장(일반 계좌) → 세금 0원, 왕복 수수료 약 5만 원(0.22% 가정) → 세후 차익 약 295만 원
금 ETF(일반 계좌) → 15.4% = 약 46만 원 → 세후 차익 약 254만 원
금 ETF(ISA 일반형) → 비과세 200만 원 초과분 100만 원에 9.9% = 약 9.9만 원 → 세후 차익 약 290만 원
골드바 → 1,000만 원 중 부가세를 뺀 금 가치는 약 909만 원, 30% 오르면 약 1,182만 원 → 차익 약 182만 원 이하
금값이 10% 오를 때까지는 골드바가 본전도 못 찾는 구간입니다.
ISA 비과세 한도는 일반형 200만 원, 서민형·농어민형 400만 원이고 초과분은 9.9% 분리과세로 알려져 있는데, 제도 개편 여부는 가입한 증권사에서 확인해야 합니다. 서민형이라면 이 사례의 300만 원 차익이 한도 안이라 세금이 0원이 됩니다.
연금저축·IRP에 담으면 당장은 세금이 없고 나중에 연금으로 받을 때 연금소득세를 냅니다. 연령별 정확한 세율은 국세청 안내나 가입한 금융사에서 확인하세요. 이 시뮬레이션의 숫자는 금값이 30% 오른다는 가정일 뿐이고, 내려가면 세금 없이 손실만 남는 건 어느 방법이나 똑같습니다.
사람들이 가장 많이 걸리는 지점 3가지
KRX 금현물을 ISA에 바로 담을 수는 없습니다
KRX 금시장은 증권사 금현물 계좌를 따로 만들어 거래하는 구조라, 일반적으로 ISA 계좌에 담는 상품이 아닙니다. ISA 일반형의 비과세 200만 원 한도를 쓰고 싶으면 금 ETF로 가야 해요. 이 둘을 같은 계좌에서 섞을 수 있다고 생각했다가 막상 증권사 앱에서 막히는 경우가 많습니다.
비과세인데 실물로 찾으면 부가세 10%가 붙습니다
KRX 금시장에서는 사고파는 동안 부가세와 양도세가 없지만, 실물로 인출하는 순간 부가세 10%가 생깁니다. 인출은 100g 또는 1kg 단위라 지금 시세로 최소 1,700만 원 안팎(부가세 별도 약 170만 원)이 한 번에 필요하고, 증권사별 인출 수수료가 따로 붙습니다. 이렇게 찾은 금을 되팔 때 이 부가세를 돌려받기는 어렵다고 보는 편이 안전합니다. 실물이 목적이 아니라면 계좌에 두고 파는 쪽이 비용이 훨씬 적어요.
KRX 지수 ETF와 국제금 ETF는 가격 기준이 다릅니다
TIGER·ACE KRX금현물은 국내 KRX 금값을, SOL 국제금 ETF 같은 상품은 국제 금값을 따라갑니다. 국내 금값이 국제 시세보다 크게 비싸졌던 때가 있어서(2025년 10월 15일에는 18.56%까지 벌어졌다는 보도가 있었습니다) 두 기준의 수익률이 갈릴 수 있어요. 지금처럼 원화 낙폭(약 35%)이 달러 낙폭(약 29%)보다 컸던 시기에는 그 차이가 그대로 손익에 드러납니다. 어느 쪽이 유리한지는 앞으로의 프리미엄 방향에 달려 있어서, 저라면 한쪽에 몰지 않고 절반씩 나눠 담는 것도 고려합니다.
자주 묻는 질문
Q. KRX 금현물을 ISA 계좌에 바로 넣을 수 있나요?
Q. KRX 금시장에서 산 금을 실물로 찾으면 세금은 어떻게 되나요?
Q. 금통장과 금 ETF는 왜 이익에서 15.4%를 떼나요?
Q. 금값이 이렇게 빠졌는데 한 번에 사도 되나요?
Q. 금 ETF 이익이 많아지면 금융소득종합과세에 걸리나요?
Q. 금반지와 골드바 중 투자에는 무엇이 낫나요?
마무리: 사기 전에 확인할 3가지
금값이 1월 고점보다 29% 빠진 지금은 어디서 사느냐가 수익을 좌우합니다. 사기 전에 아래 3가지를 순서대로 확인하세요.
1) 내가 쓸 계좌가 일반 계좌인지, ISA·연금계좌인지 정하기(일반이면 KRX 금시장, 절세 계좌면 금 ETF)
2) 실물이 정말 필요한지 확인하기(필요 없다면 골드바의 부가세 10%는 낼 이유가 없습니다)
3) 한 번에 사지 말고 몇 번에 나눠 살지 먼저 정하기
이 글은 2026년 10월 26일 기준 정보로 작성한 일반 안내이며, 특정 상품의 매수를 권유하지 않습니다. 세율·비과세 한도·보수는 바뀔 수 있으니 거래 전에 한국거래소, 국세청, 각 금융사 공시를 확인하세요.